General Catalyst contempla un acuerdo de capital de riesgo en India

General Catalyst, una de las firmas de capital de riesgo más grandes de EE. UU., está en conversaciones para adquirir un capital de riesgo centrado en India como parte de los esfuerzos para expandir su presencia en el mercado de startups de rápido crecimiento del sur de Asia, dijeron a TechCrunch tres fuentes familiarizadas con el asunto.

El acuerdo permitiría a General Catalyst profundizar en la vibrante escena tecnológica de la India que ha atraído más de $100 mil millones en inversiones iniciales desde 2010. TechCrunch no pudo identificar el fondo objetivo, pero entiende que es una tienda AUM de menos de $200 millones. El acuerdo no se ha cerrado, por lo que las cosas pueden cambiar, advirtieron las fuentes, que solicitaron el anonimato ya que la deliberación es privada.

General Catalyst ha respaldado alrededor de una docena y media de nuevas empresas en India, incluido el gigante de tecnología financiera CRED, el mercado de automóviles usados ​​Spinny y la tecnología de salud Orange Health, pero la empresa de riesgo ha estado buscando expandir significativamente su presencia en el país durante más de un año. dijeron varias personas familiarizadas con el asunto. No respondió a una solicitud de comentarios.

La firma estadounidense mantuvo conversaciones con muchas personas de alto nivel en India el año pasado que buscaban encontrar un socio con sede en India, dijeron muchas personas familiarizadas con el asunto. En algún momento del año pasado, también comenzó a evaluar la posibilidad de adquirir un fondo centrado en India y utilizar esa ruta para establecer una presencia más amplia en el país, dijeron las personas.

La empresa, que tiene más de 25 mil millones de dólares en activos bajo administración, planea invertir más de 500 millones de dólares en India durante los próximos tres o cuatro años, dijo otra persona familiarizada con el asunto. Su nuevo enfoque en India sigue a la expansión de la empresa en Europa el año pasado al acordar fusionarse con La Famiglia, un inversor en varias empresas emergentes de alto perfil en etapa inicial, incluida la firma de inteligencia artificial Mistral.

India, uno de los ecosistemas de startups más grandes del mundo, ha atraído a varios pesos pesados, incluidos Sequoia, Lightspeed, Accel, Tiger Global, SoftBank e Insight Partners en la última década y media. Varias otras empresas de riesgo de alto perfil, incluidas Coatue Management y QED y Andreessen Horowitz, también han respaldado a nuevas empresas indias en los últimos años mientras eligen empresas jóvenes que intentan servir al mercado de Internet en rápido crecimiento de más de 700 millones de usuarios.

Proyección de Goldman Sachs para la India. (Imagen: Goldman Sachs)

Invertir en India ha demostrado ser un desafío singular para muchas empresas de riesgo globales que han ingresado al país o han explorado esa posibilidad, dijo un socio de una empresa de riesgo con sede en India. “India tiene un potencial inmenso, pero todavía no tenemos el nivel de salidas que se ven en Estados Unidos, ni tenemos el tamaño de retornos que se podrían encontrar en otros lugares”, dijo el inversor, advirtiendo que las empresas de riesgo deben hacer las paces con la India. hecho de que el horizonte temporal necesario para obtener un día de pago mayor es mucho más largo en la India.

Sin embargo, a nivel mundial, los fondos –incluidos los administradores de activos– están cada vez más centrados en la India, cuyo PIB de 4 billones de dólares se duplicará para finales de la década, según Morgan Stanley. Invesco, T. Rowe Price, BlackRock, Fidelity y UBS invierten cada vez más en nuevas empresas indias a través de sus fondos mutuos.

“En lugar de pensar en el PIB promedio, mire cuántos hogares en la India ganarán entre 50.000 y 75.000 dólares al año para 2030. Nuestro activo son los desarrolladores”, dijo Anu Hariharan, fundador de la firma de capital de riesgo Avra ​​y ex director de YC Continuity, publicado en X la semana pasada.

“India tendrá ~15 millones de desarrolladores en la próxima década que ganarán entre 50.000 y 75.000 dólares al año. Por cada hogar de desarrollador, hay un hogar de servicios financieros y un hogar de atención médica que también ganará entre 50.000 y 75.000 dólares al año. Eso equivale a ~45 millones de hogares (que ganarán más de 60.000 dólares al año para 2030). En comparación, el Reino Unido tiene hoy 28 millones de hogares que ganan 45.000 dólares al año”.



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