Proveedor de conectividad de satélite a teléfono Enlace Global se dirigirá a los mercados públicos mediante una fusión con una empresa fantasma dirigida por el ex jugador de béisbol profesional Alex Rodríguez.
Las dos compañías confirmaron el acuerdo el lunes después de anunciar una carta de intención no vinculante con la compañía de adquisición de propósito especial (SPAC) de Rodríguez, Slam Corp, en diciembre. De acuerdo a una presentación para inversores presentada ante los reguladoresel acuerdo podría darle a Lynk una valoración posterior al dinero de 913,5 millones de dólares.
Sin embargo, gran parte del capital de la transacción no provendrá del propio SPAC. En esa misma presentación, Lynk dice que alrededor de 800 millones de dólares del nuevo capital provendrán de la renovación del capital social existente, 110 millones de dólares de inversión privada en capital público (PIPE) y unos escasos 25 millones de dólares del efectivo mantenido en fideicomiso por el SPAC. .
Lynk, que ya ha entró en algunos mercados comerciales internacionales, incluido Palau, busca competir a una escala aún mayor con iniciativas como el emergente sat-to-cell de Starlink, la asociación Globalstar de Apple y AST Space Mobile (que completó su propia fusión SPAC en abril de 2021). Lynk ha lanzado ocho satélites a los que llama “torres de telefonía móvil en el espacio”, pero en última instancia planea operar una constelación de 5.000 aves en órbita terrestre baja. Se prevé que los dos próximos se lancen en marzo.
La compañía espera que su tecnología patentada, que es compatible con cualquier teléfono celular no modificado, incluso aquellos que operan en redes 2G, pueda competir con estos actores más grandes y mejor capitalizados. El modelo de negocio también es un poco diferente: Lynk planea contratar operadores de redes móviles (MNO) y proveedores de telecomunicaciones, y estas asociaciones ayudarán a la compañía a aprovechar los derechos de espectro existentes en órbita de estas empresas.
“Nuestro objetivo es posicionar a Lynk como el proveedor mayorista de confianza para los ORM, no directamente para el consumidor”, explica la empresa. “La tecnología de Lynk puede permitir a los ORM ampliar la cobertura de la red sin dejar de ser dueños de la relación con sus suscriptores”.
Básicamente, Lynk proporcionaría una cobertura mínima donde las redes no la tienen, permitiendo mensajes de emergencia y otros servicios en cualquier parte del planeta. Depende de ellos si las redes cobran extra por ciertos servicios (aunque la conectividad de emergencia siempre sería gratuita), lo ofrecen como un valor agregado a sus precios existentes o encuentran alguna otra manera de capitalizar la característica.
La compañía dice además que sus satélites están listos para la producción en masa, su montaje ahora requiere solo un mes cada uno y su lanzamiento cuesta alrededor de 650.000 dólares, según la presentación.
El financiamiento se utilizará para aumentar la producción a 12 satélites por mes; a ese ritmo, Lynk dijo a los inversores que su objetivo es tener 74 satélites en servicio para el cuarto trimestre de 2025, generando 175 millones de dólares al mes en ingresos anualizados.
En los últimos dos años, una ola de empresas espaciales se ha dirigido a los mercados públicos evitando la Oferta Pública Inicial tradicional y fusionándose con una SPAC. Pero la gran mayoría de ellos no han cumplido sus proyecciones de ingresos; muchos, incluidos Spire, Momentus y Satisfy, recibieron advertencias de exclusión de la bolsa de valores por no mantener los precios de sus acciones por encima de 1 dólar. Otros, como Astra y Terran Orbital, simplemente enfrentaron la amenaza de ser excluidos de la lista.
Slam Corp también ha tenido sus propios problemas: a pesar de que la empresa recaudó 575 millones de dólares de inversores públicos en febrero de 2021, desde entonces ha tenido que devolver la gran mayoría de esos fondos debido a los continuos reembolsos de accionistas después de que la empresa no pudo encontrar una perspectiva de fusión prometedora. Lynk prevé sólo 25 millones de dólares de ese fideicomiso, lo que supone una tasa de reembolso de los accionistas del 96%.
Pero a pesar de estos antecedentes, Lynk claramente ve un futuro diferente en el Nasdaq. Se espera que la transacción se complete en algún momento de la segunda mitad del año, tras lo cual Lynk cotizará bajo el símbolo de cotización $LYNK.