Wen Hsieh y Haomiao Huang, ambos inversores de Kleiner Perkins, dejaron la firma en 2023 para iniciar su propio fondo de capital riesgo llamado Socios de riesgo de materia. La empresa contó con el respaldo de Kleiner y del fabricante de chips taiwanés TSMC.
Hsieh fue un KPer desde hace mucho tiempo, habiendo estado allí durante 17 años; Huang había estado allí cuatro años. Con pasión por lo que ellos llaman “tecnología dura”, Hsieh invirtió en empresas como la empresa de tecnología de pantallas microLED LuxVue, adquirida por Apple; Amprius, que fabrica baterías de iones de litio de alta densidad energética; el fabricante de drones DJI; y la empresa de impresión 3D Desktop Metal, que salió a bolsa a través de SPAC en 2020. Huang y Hsieh codirigieron inversiones en empresas como la empresa de robótica Dexterity y la empresa de escaneo CT Lumafield.
El jueves anunciaron el cierre de un fondo inaugural de 300 millones de dólares. Hsieh dijo a TechCrunch que se considera uno de los “primeros fondos” más grandes recaudados en 2023. fondo de riesgo mediano recaudado ese año fue de alrededor de $ 37 millones, según un informe de PitchBook-NVCA Venture Monitor.
Matter Venture Partners inicialmente buscaba un fondo de 200 millones de dólares, y Hsieh reconoció que “fue un momento difícil para todos”, tanto para las empresas emergentes como para los capitalistas de riesgo, para recaudar dinero en 2023.
“Habíamos abordado esto anticipando tales dificultades y teníamos expectativas muy modestas”, dijo Hsieh. “Pero para nuestra sorpresa, nos fue muy bien. Cerramos 300 millones de dólares el año pasado, en su totalidad, y tuvimos un exceso de suscripción significativo”.
Saber cuándo decir “cuándo”
Calcular la mejor cantidad para cerrar el fondo es un poco como ser “Ricitos de Oro”, dijo Hsieh. Matter Venture Partners invierte en las grandes rondas de semillas, Serie A y Serie B.
Wen Hsieh, cofundador de Matter Venture Partners. Créditos de imagen: Socios de riesgo de materia
Si un fondo está descapitalizado, es posible que no pueda ser competitivo en acuerdos o no pueda respaldar a las empresas de la cartera en varias rondas, explicó. Está sobrecapitalizado y puede tener demasiado dinero para desplegar dentro de un ciclo de fondo de dos o tres años de duración. Eso también podría llevar a emitir demasiados cheques o tamaños de cheques demasiado grandes para la recaudación de fondos adecuada.
Él cree que el enfoque de Matter Venture Partners en la tecnología dura fue el motivo del exceso de suscripción. “El mundo se ha dado cuenta de que la mayoría, si no muchas, de las tecnologías y tendencias fundamentales de nuestra sociedad actual se basan en tecnología dura”, dijo. “Eso realmente nos deja atrás. Salimos ilesos y con éxito de una manera muy positiva, y tenemos mucha suerte de haber recaudado dinero en un momento difícil”.
Además de Kleiner LP y TSMC, el fondo también lo respaldan particulares, empresarios y family office. Hsieh, Huang y el socio operativo Mel Tang también son LP del fondo.
Aprovechar los socios operativos
Matter Venture Partners ofrece un aspecto único al tener socios operativos, que, según Hsieh, normalmente es algo que solo tienen las empresas más grandes. Uno es Mel Tang, ex director financiero de la empresa de timbres con vídeo Ring, que luego fue adquirida por Amazon.
Tang tiene experiencia en operaciones, gestión de la cadena de suministro y economía de unidades de fabricación, y Hsieh cree que tener una experiencia como esta en las primeras etapas de la vida de una startup de tecnología dura es un buen valor agregado.
En términos de cómo Matter Venture Partners trabaja con los fundadores, los socios dicen que se enorgullecen de ser creadores de empresas, pero no a costa de interponerse en el camino de los fundadores, dijo Hsieh. Les gusta ser entrenadores, socios y participar, todo cuando corresponda.
Todo sobre tecnología dura
Haomiao Huang, cofundador de Matter Venture Partners. Créditos de imagen: Socios de riesgo de materia
Clasificaron la “tecnología dura” en seis categorías: semiconductores en todas partes, robotización debido a la escasez de mano de obra, inteligencia artificial generativa, fabricación localizada y localizada con amigos, componentes básicos de energía y automatización de las ciencias biológicas.
“El tema común en torno a estas seis áreas es que nos gusta invertir en los próximos ‘picos y palas’ para estas seis tendencias”, dijo Hsieh. “Hay muchas fiebres del oro en curso, pero nos gustaría aportar ‘picos y palas’ en cada caso. Nos gusta financiarlos a ellos y a los emprendedores que contribuyen a estas nuevas innovaciones”.
Hasta ahora, Matter Venture Partners ha invertido en seis empresas que aún no se han hecho públicas. También duplicó algunos que surgieron de los días de Kleiner Perkins de la pareja, incluido Ambiq Micro, una empresa que Hsieh describió como “un actor clave en la IA de vanguardia”, que es un concepto para ejecutar más fácilmente cargas de trabajo de IA.
“Se trata de bajo consumo de energía”, dijo. “El gran debate es ¿cuánta energía se consume para hacer inferencias o cuánta energía para entrenar? Ambiq es líder mundial en la fabricación de chips de potencia ultrabaja. Han dominado los dispositivos portátiles y ahora lo están convirtiendo en aplicaciones de inteligencia artificial de vanguardia. El producto está teniendo un gran impacto y estamos en una nueva ola de concienciación sobre la eficiencia energética de la IA”.
En última instancia, Matter Venture Partners invertirá en entre 15 y 20 empresas con el nuevo fondo, dijo Hsieh.