La Oficina de Protección Financiera del Consumidor de EE. UU. (CFPB) dijo en una orden el martes que BloomTech, el campamento de programación con fines de lucro anteriormente conocido como Lambda School, engañó a los estudiantes sobre el costo de los préstamos, hizo afirmaciones falsas sobre las tasas de contratación de los graduados y participó en préstamos ilegales disfrazados de acuerdos de “participación de ingresos” con tarifas elevadas. .
La orden marca el final de la investigación de la CFPB sobre las prácticas de BloomTech y el inicio de las sanciones de la agencia a la organización.
La CFPB prohíbe permanentemente a BloomTech las actividades de préstamos al consumo y a su director ejecutivo, Austen Allred, los préstamos a estudiantes por un período de diez años. Además, la agencia está ordenando a BloomTech y Allred que dejen de cobrar pagos de préstamos para graduados que no tenían un trabajo calificado y permitan a los estudiantes retirar sus fondos sin penalización, así como eliminar cambios financieros para “ciertos acuerdos”.
“BloomTech y su director ejecutivo intentaron impulsar a los estudiantes hacia préstamos de participación en los ingresos que se comercializaban como libres de riesgo, pero que en realidad conllevaban importantes cargas financieras y muchos de los mismos riesgos que otros productos crediticios”, dijo el director de la CFPB, Rohit Chopra, en un comunicado. “La acción de hoy subraya nuestro mayor enfoque en investigar a ejecutivos individuales y, cuando sea apropiado, acusarlos de violar la ley”.
BloomTech y Allred también deben pagar a la CFPB más de $164,000 en multas civiles que se depositarán en el fondo de ayuda a las víctimas de la agencia, con BloomTech contribuyendo ~$64,000 y Allred desembolsando el resto ($100,000).
Allred fundó BloomTech, que pasó a llamarse Lambda School en 2022 después de recortar a la mitad de su personal, en 2017. Con sede en San Francisco, la organización vocacional, propiedad principalmente de Allred, está respaldada por varios fondos de capital de riesgo e inversores, incluidos Gigafund, Tandem Fund, Y Combinator, GV, GGV y Stripe, y en un momento estuvo valorado en más de 150 millones de dólares.
Los críticos atacaron casi de inmediato el entonces modelo de negocios pionero de la empresa, el acuerdo de participación en los ingresos, o ISA, como predatorio.
Para los programas de certificación (no títulos) a corto plazo de BloomTech, normalmente de seis a nueve meses, en campos que abarcan desarrollo web, ciencia de datos e ingeniería backend, la escuela originó préstamos de participación en los ingresos para financiar la matrícula de los estudiantes. (Según la CFPB, BloomTech originó “al menos” 11,000 préstamos de este tipo). Estos préstamos requerían que los beneficiarios que ganaran más de $50,000 en una industria relacionada pagaran a BloomTech el 17% de sus ingresos antes de impuestos cada mes hasta alcanzar el pago de 24 o Umbral de pago total de $30,000.
BloomTech no comercializó los préstamos como tales, diciendo que no creaban deuda y que estaban “libres de riesgo”, y anunciaba una tasa de colocación laboral del 71%-86%. Pero la CFPB encontró que estas afirmaciones de marketing y otras eran rotundamente falsas.
De hecho, los préstamos de BloomTech tenían una tasa porcentual anual y un cargo financiero promedio de alrededor de $4,000, de los cuales los estudiantes no eran conscientes, y un solo pago atrasado provocaba un incumplimiento. Las tasas de colocación laboral de la escuela estaban más cerca del 50% y cayeron hasta el 30%. Y, sin que muchos estudiantes lo supieran, BloomTech estaba vendiendo una parte de sus préstamos a inversores mientras privaba a los destinatarios de derechos que deberían haber tenido bajo una protección federal conocida como la Regla del Titular.
Antes de la orden de la CFPB, BloomTech, que hace varios años estuvo brevemente en problemas con la junta de supervisión de California por operar sin aprobación, había enfrentó otras demandas afirmando que la escuela tergiversó la probabilidad de que los graduados consiguieran un trabajo y cuánto ganarían. El año pasado se filtró. documentos obtenidos por Business Insider planteó dudas acerca de que la empresa inflaba su eficacia y promocionaba un plan de estudios que no mejoraba las habilidades de los estudiantes al nivel que esperaban.
Para cumplir con la orden del CFPB, BloomTech debe dejar de cobrar los pagos de los préstamos a los graduados que no recibieron un trabajo calificado durante el año pasado y eliminar el cargo financiero para aquellos que se graduaron del programa hace más de 18 meses y obtuvieron un trabajo calificado. ganando $70,000 o menos. La empresa también debe permitir que los estudiantes actuales se retiren del programa y cancelen sus préstamos, o continúen en el programa con un préstamo de un tercero.