Si bien las nuevas empresas de comercio rápido se están retirando, consolidando o cerrando en muchas partes del mundo, el modelo está mostrando señales alentadoras en India. Los consumidores de las ciudades urbanas están adoptando la conveniencia de recibir los alimentos en la puerta de su casa en solo 10 minutos. Las empresas que realizan esas entregas (Blinkit, Zepto e Instamart de Swiggy) ya están trazando un camino hacia la rentabilidad.
Los analistas están intrigados por el potencial de las entregas en 10 minutos para alterar el comercio electrónico. Goldman Sachs estimó recientemente que Blinkit, que Zomato adquirió en 2022 por menos de 600 millones de dólares, ya es más valiosa que su empresa matriz de entrega de alimentos decacorn.
A principios de este año, Blinkit tenía una participación del 40% del mercado de comercio rápido, seguido de cerca por Instamart y Zepto de Swiggy, según HSBC. Flipkart, propiedad de Walmart, planea ingresar al espacio del comercio rápido el próximo mes, validando aún más el potencial de la industria.
Los inversores también están mostrando un gran interés en el sector. Zomato cuenta con una valoración de 19.700 millones de dólares a pesar de una rentabilidad mínima y procesa alrededor de 3 millones de pedidos al día. En comparación, el gigante chino Meituan, que procesa más de 25 veces más pedidos diarios, tiene una capitalización de mercado de 93.000 millones de dólares. Zepto, que alcanzó el estatus de unicornio hace menos de un año, está finalizando una nueva financiación con una valoración superior a los 3.000 millones de dólares, según personas familiarizadas con el asunto.
Los consumidores también están comprando la comodidad del comercio rápido. Según una encuesta reciente de Bernstein, la adopción fue mayor entre los millennials de 18 a 35 años, y el 60% de los que tienen entre 18 y 25 años prefieren las plataformas de comercio rápido a otros canales. Incluso el grupo de edad de más de 36 años está adoptando canales digitales, y más del 30 % prefiere el comercio rápido.
Si bien la rápida urbanización de la India la convierte en un objetivo primordial para el comercio rápido, el modelo operativo único de la industria y sus necesidades de infraestructura podrían limitar su crecimiento y rentabilidad a largo plazo. A medida que se intensifica la competencia, es probable que los gigantes del comercio electrónico de la India sientan con mayor intensidad el impacto del comercio rápido. Pero, ¿qué hace que el mercado minorista de la India sea tan atractivo para los actores del comercio rápido y qué desafíos quedan por delante?
La oportunidad para el comercio rápido en la India
Las ventas de comercio electrónico de la India ascendieron a entre 60.000 y 65.000 millones de dólares el año pasado, según estimaciones de la industria. Eso es menos de la mitad de las ventas generadas por las empresas de comercio electrónico en el último Día de los Solteros de China y representa menos del 7% del mercado minorista general de la India de más de 1 billón de dólares.
Reliance Retail, la cadena minorista más grande de la India, registró unos ingresos de alrededor de 36.700 millones de dólares en el ejercicio financiero que finalizó en marzo, con una valoración de 100.000 millones de dólares. El sector minorista no organizado (las tiendas de barrio (conocidas popularmente como kirana) que salpican miles de ciudades, pueblos y aldeas de la India) sigue dominando el mercado.
“El mercado es enorme y, sobre el papel, está maduro para la disrupción. Nada de lo hecho hasta ahora ha hecho mella importante en la industria. Es por eso que cada vez que un nuevo modelo muestra signos de funcionar, todas las partes interesadas lo colman de amor”, dijo un empresario experimentado que ayudó a construir la cadena de suministro de una de las empresas minoristas líderes.
En otras palabras, no falta espacio para el crecimiento.
Las empresas de comercio rápido están tomando prestadas muchas características de las tiendas kirana para volverse relevantes para los consumidores indios. Han ideado un nuevo sistema de cadena de suministro, estableciendo cientos de almacenes modestos, o “tiendas oscuras”, estratégicamente situados a kilómetros de zonas residenciales y comerciales desde donde se realizan grandes cantidades de pedidos. Esto permite a las empresas realizar entregas a los pocos minutos de la compra del pedido.
Este enfoque difiere del de los actores del comercio electrónico como Amazon y Flipkart, que tienen menos almacenes pero mucho más grandes en una ciudad, generalmente situados en localidades donde el alquiler es más barato y más alejado de las zonas residenciales.
Las características únicas de los hogares indios contribuyen aún más al atractivo del comercio rápido. Las cocinas indias suelen tener una mayor cantidad de SKU en comparación con sus contrapartes occidentales, lo que requiere compras frecuentes de recarga que reciben un mejor servicio en las tiendas locales y un comercio rápido en lugar del comercio minorista moderno. Además, el espacio de almacenamiento limitado en la mayoría de los hogares indios hace que las compras mensuales de comestibles a granel sean menos prácticas, y los clientes tienden a favorecer las compras de alimentos frescos, que el comercio rápido puede acomodar fácilmente.
Según Bernstein, las plataformas de comercio rápido pueden fijar precios de productos entre un 10% y un 15% más baratos que las tiendas familiares, manteniendo al mismo tiempo alrededor del 15% de márgenes brutos debido a la eliminación de intermediarios. Las tiendas oscuras de comercio rápido han ampliado rápidamente su número de SKU de 2000 a 6000, con planes de aumentarlo aún más de 10 000 a 12 000. Estas tiendas reponen sus existencias dos o tres veces al día, según los responsables de las tiendas.
Luchando contra el comercio electrónico
Zepto, Blinkit e Instamart de Swiggy se están expandiendo cada vez más más allá de la categoría de comestibles y venden una variedad de artículos, que incluyen ropa, juguetes, joyas, productos para el cuidado de la piel y productos electrónicos. Un análisis de TechCrunch encuentra que la mayoría de los artículos enumerados por Amazon India en su lista de los más vendidos están disponibles en plataformas de comercio rápido.
El comercio rápido también se ha convertido en un importante canal de distribución para las principales marcas de alimentos de la India. El gigante de bienes de consumo Dabur India espera que el comercio rápido impulse entre el 25% y el 30% de las ventas de la empresa. Hindustan Unilever, la filial india de Unilever en el Reino Unido, ha identificado el comercio rápido como una “oportunidad que no dejaremos pasar”. Y para Nestlé India, “Blinkit se está volviendo tan importante como Amazon”.
Si bien el comercio rápido no necesita expandirse más allá de la categoría de comestibles, que en sí misma representa más de medio billón de dólares en el mercado de la India, su expansión hacia la electrónica y la moda probablemente sea limitada. La electrónica genera entre el 40% y el 50% de todas las ventas en Amazon y Flipkart, según estimaciones de los analistas. Si el comercio rápido puede penetrar este mercado, planteará un desafío importante y directo a los gigantes del comercio electrónico. Goldman Sachs estima que el mercado total al que se puede dirigir en comestibles y no comestibles para las empresas de comercio rápido en las 40-50 ciudades principales es de aproximadamente 150 mil millones de dólares.
Sin embargo, la venta de teléfonos inteligentes y otros artículos caros es más un truco y no algo que pueda hacerse a gran escala, según un empresario de comercio electrónico.
“No tiene ningún sentido. Lo que hace bueno el comercio rápido es el comercio hacia adelante. Pero los teléfonos inteligentes y otros artículos caros tienden a tener una tasa de retorno no tan insignificante… No tienen la infraestructura para dar cabida a la logística inversa”, dijo, solicitando el anonimato ya que es uno de los primeros inversores en una importante empresa de rápido crecimiento. firma de comercio.
La infraestructura actual del comercio rápido tampoco permite la venta de electrodomésticos de gran tamaño. Esto significa que no puede comprar un refrigerador, aire acondicionado o televisor en el comercio rápido. “Pero eso es lo que algunas de estas empresas sugieren y los analistas lo agradecen”, dijo el inversor.
Falguni Nayar, fundador de la plataforma de cuidado de la piel Nykaa, destacó en una conferencia reciente que el comercio rápido está ganando participación principalmente en las tiendas kirana y no podría mantener tanto inventario y surtido como las plataformas especializadas que educan a los clientes.
La historia del comercio rápido en la India sigue siendo un fenómeno urbano concentrado en las 25-30 ciudades principales. Goldman Sachs escribió en un análisis reciente que la demanda en las ciudades más pequeñas probablemente dificulta que funcione la economía de los alimentos frescos.
El gigante del comercio electrónico Flipkart lanzará su servicio de comercio rápido en ciudades limitadas el próximo mes, viendo una oportunidad para atraer a los clientes de Amazon India. La mayoría de los clientes de Flipkart se encuentran en ciudades y pueblos más pequeños de la India.
Amazon, que está reduciendo cada vez más sus inversiones en comercio electrónico en India, hasta ahora no ha mostrado interés en el comercio rápido en el país. La empresa, que ofrece entrega en el mismo día de algunos artículos a los miembros Prime, ha cuestionado la calidad de los productos de las empresas que realizan entregas “rápidas” en algunas de sus campañas de marketing.
A medida que las marcas se centran cada vez más en el comercio rápido como su canal de más rápido crecimiento y más consumidores adoptan la conveniencia y la propuesta de valor de las entregas en 10 minutos, el escenario está preparado para una feroz batalla entre el comercio rápido y los gigantes del comercio electrónico en la India.