La tendencia de recaudación de fondos de riesgo en 2024 es bastante clara a estas alturas: las empresas de capital de riesgo grandes y establecidas siguen atrayendo capital de socios limitados, mientras que los fondos más pequeños y nuevos tienen más dificultades para recaudar fondos.
Pero la última recaudación de fondos de Industry Ventures debería ofrecer una pizca de buenas noticias para los gestores emergentes.
El martes, la firma de 24 años de antigüedad anunció que había recaudado 900 millones de dólares en un fondo híbrido de etapa inicial para invertir en gestores emergentes y respaldar directamente a empresas emergentes en etapa de crecimiento junto con sus gestores. El fondo también comprará una participación secundaria en gestores emergentes de otros socios limitados.
Este es el séptimo fondo híbrido de Industry Ventures y es más del 50% más grande que su antecesor. predecesor, Un vehículo de 575 millones de dólares recaudado en 2021.
El fondo de 900 millones de dólares se dividirá en tres partes: respaldando fondos de capital de riesgo (40%), invirtiendo directamente en nuevas empresas prometedoras de Serie B a partir de sus asociaciones existentes (40%) y adquiriendo participaciones en empresas de inversión emergentes de otros LP que buscan salir (20%).
La creencia popular es que hoy en día es muy difícil para los gestores emergentes recaudar fondos, pero Roland Reynolds, director gerente senior de Industry Ventures, dice que eso no es lo que observa con los fondos que su empresa respalda.
“Hemos visto que la gran mayoría de nuestros gestores están completando sus operaciones”, afirmó. “Puede que les lleve un trimestre o dos más, pero la mayoría lo están haciendo”. [raising] “Fondos de mayor tamaño”.
Parte del secreto de la industria puede ser que no todos los VC que la firma respalda encajan en la definición estándar de gestores emergentes.
Si bien las nuevas relaciones de Industry Ventures suelen ser empresas de los fondos I a III, seguirá invirtiendo en gestores a medida que maduren, siempre que el tamaño de sus fondos sea de 250 millones de dólares o menos y se centren en empresas emergentes de capital semilla y de Serie A, dijo Reynolds. Estos gestores incluyen empresas que llevan más de una década en el mercado, como IA Ventures y Altos Ventures.
Además de respaldar a los pequeños gestores más establecidos, Reynolds dijo que es un buen momento para invertir en nuevos fondos iniciados por inversores experimentados que están abandonando grandes empresas.
En cuanto a las inversiones directas, Reynolds dijo que la firma está buscando respaldar a las mejores compañías de Serie B provenientes de sus relaciones con los gerentes. Algunas de las operaciones más recientes de la firma incluyen la plataforma de banca en línea y administración de dinero Relay y la compañía de robótica Cobot. Los cheques de Industry Ventures invertidos directamente en compañías varían de $2 millones a $12 millones.
Industry Ventures fue fundada en 2000 por Hans Swildens. La firma es más conocida como inversor de capital de riesgo en inversiones secundarias. El último fondo híbrido eleva los activos totales bajo gestión de Industry Ventures a más de 8 mil millones de dólares.