En el mundo de las startups, no es raro ver talentos de empresas exitosas que fundan sus propias empresas. Esto es particularmente evidente en el sector fintech en Europa, donde antiguos alumnos de unicornios como Monzo, N26, Revolut y otros han iniciado una avalancha de nuevas empresas.
Andrena Ventures, un fondo de GP en solitario con sede en el Reino Unido, quiere apoyar este efecto de bola de nieve de las fábricas de startups invirtiendo en estas startups de segunda generación en las etapas inicial y inicial. Para ello, ha recaudado 12 millones de dólares de patrocinadores, incluidos varios capitalistas de riesgo y empresarios.
El socio general de la empresa, Gideon Valkin, dijo a TechCrunch que, si bien financiará talentos con raíces en la tecnología financiera europea y británica, Andrena es independiente del sector. Espera que la mayoría de las empresas de su cartera se centren en otras categorías como IA, tecnología climática y soluciones empresariales B2B.
Andrena ya ha realizado su primera inversión: personalizado, una startup de inteligencia artificial fundada por el cofundador de Monzo, Jonas Templestein, a quien Valkin reportaba cuando trabajaba en Monzo. Nustom aún no se ha lanzado públicamente (lo que explica su breve sitio web), pero ya cuenta con una larga lista de inversores, incluidos OpenAI, Balaji Srinivasan, Garry Tan, Naval Ravikant y otros.
La participación de Andrena en la ronda de fiestas de Nustom refleja la tesis y la estrategia de la empresa: la mayoría de las veces, aportará entre 100.000 y 400.000 dólares a rondas que serán lideradas por otros. Sin embargo, Valkin espera que su red facilite a los fundadores recaudar rondas de Serie A, potencialmente de sus socios limitados o de otros inversores con los que esté conectado.
El enfoque del GP en solitario
Al aprovechar su red y emitir cheques relativamente pequeños, Valkin espera obtener acceso a acuerdos importantes en los que los fondos más grandes tal vez no puedan o no quieran participar.
Tener un fondo pequeño significa que las pequeñas inversiones tienen el potencial de devolver todo el capital invertido; para una empresa más grande, tales inversiones no cambiarían la situación ni valdrían la pena el riesgo. Valkin conoce ese lado de la ecuación: después de dejar Monzo, se convirtió él mismo en un inversor ángel y comenzó a trabajar como inversor inicial en la firma de capital riesgo Entrée Capital, que ahora es uno de los socios limitados de Andrena.
Pero gestionar un fondo individual no está exento de desafíos, y no sólo porque las comisiones de gestión son proporcionalmente menores. Como señaló mi colega Rebecca Szkutak el año pasado, “los gerentes emergentes han estado en la misma montaña rusa que las startups durante los últimos años”.
Valkin dice que ha aceptado un recorte salarial significativo, pero lo ve como una ventaja: los fundadores pueden verlo como un socio confiable que tiene tanto en juego. “Creo que eso nos alinea muy bien”, dijo. Su propuesta de valor es abrir su red a los fundadores y ayudarlos a generar una ronda de Serie A, confiando al mismo tiempo en su conocimiento operativo.
Esta combinación es más común en Estados Unidos que en Europa, donde muchos capitalistas de riesgo locales nunca han fundado una empresa. Pero las cosas están cambiando y la inversión ángel es cada vez más común entre los empresarios europeos, especialmente en fintech.
Uno de los LP de Andrena, Taavet+Sten, es un vehículo de inversión dirigido por el cofundador de Wise, Taavet Hinrikus, y el cofundador de Teleport, Sten Tamkivi. Ambos son ex empleados de Skype y ahora han lanzado formalmente un fondo de riesgo en etapa inicial. Pluralcon otros dos socios.
El hecho de que la pareja decidiera respaldar a Valkin puede verse como una señal de validación de su tesis. Con enjambres de nuevos empleados de fintech buscando su próximo desafío, el nombre que Valkin eligió para su empresa es apropiado: Andrena es un tipo de abeja, y “la polinización, en mi opinión, es probablemente la mejor analogía para lo que hago”, dijo. dicho.