Es posible que las empresas de capital de riesgo del Medio Oeste siempre intenten ponerse al día con las costas, pero eso no impide que algunas empresas obtengan fondos de gran tamaño para apoyar a las nuevas empresas en sus ecosistemas locales y en la región en general.
A pesar de ser las llamadas “ciudades de paso elevado”, según los inversores centrados en las costas, el dinero sigue fluyendo hacia esta región. Por ejemplo, Grand Ventures de Michigan aportó 50 millones de dólares en compromisos de capital en octubre pasado. En 2023, Rev1, con sede en Columbus obtuvo 30 millones de dólares para su tercer Fondo Catalizador dirigido a las ciencias de la vida.
Ahora es Socios de riesgo de Hyde Park‘ doblar. La firma en etapa inicial con sede en Chicago ha asegurado $98 millones en nuevos compromisos de capital para su Fondo IV. El cierre del Fondo IV otorga a HPVP unos activos totales bajo gestión de aproximadamente 320 millones de dólares. Tiene cuatro fondos generales y un Fondo de Oportunidad de $30 millones establecido en 2021.
Conseguir dinero
El socio director Greg Barnes y los socios Allison Lechnir y Guy Turner dirigen la firma de 12 años que invierte en fundadores principalmente en el Medio Oeste y Toronto.
“Estamos muy emocionados de poner a trabajar el nuevo fondo”, dijo Barnes a TechCrunch. “Cada vez que recaudamos fondos, es un buen recordatorio de lo que atraviesan nuestras empresas”.
El trío dijo que fue un momento difícil para recaudar capital el año pasado, y Turner dijo que gran parte del desafío fue “impulsado por el entorno de recaudación de fondos realmente acelerado de los dos años anteriores”.
“Muchos LP institucionales parecen centrarse en los gerentes existentes”, dijo Turner. “Dicho esto, estamos muy contentos con el resultado de la recaudación de fondos y pudimos sacar a relucir muchas instituciones excelentes que eran nuevas para nuestros fondos y para nuestra empresa. Hemos ido construyendo a lo largo de los años y hemos visto cómo los fondos más grandes se institucionalizan más. Eso es importante para fondos y geografías como la nuestra”.
La composición de socios limitados de este fondo incluye aproximadamente un 25% institucional, un 35% de family office y el resto son personas de patrimonio neto ultraalto. Nuevas instituciones asociadas, incluidas NVNG y Cintrifuse Capital, respaldan el cuarto fondo. Se unen a patrocinadores recurrentes, incluido el Fondo de Innovación y Crecimiento de Illinois, la Fundación RK Mellon y Renaissance Venture Capital.
Hyde Park Venture Partners es conocido por tener visibilidad en más del 90% de las nuevas empresas del medio continente y por ser los primeros patrocinadores de empresas como ShipBob, FourKites, G2, LogicGate y Dentologie.
En abril, la empresa de logística ShipBob anunció que estaba explorando una oferta pública inicial. Aunque la firma dijo que no podían comentar sobre lo que está pasando con la compañía, Turner dijo que HPVP lideró la Serie A en 2016 y que “han sido un grupo de recursos fenomenal y ha sido un verdadero placer”.
HPVP a menudo lidera acuerdos, emitiendo cheques con montos promedio de entre $500,000 y $4 millones. El nuevo fondo se implementará en entre 20 y 22 empresas. HPVP ya ha invertido en dos empresas del fondo: Diffit, que aprovecha la IA generativa para permitir a los profesores crear planes de lecciones personalizados, y CivCheck, que se asocia con ciudades y arquitectos para acelerar el proceso de obtención de permisos de construcción.
La empresa se negó a compartir información sobre rendimientos de efectivo sobre efectivo de cualquiera de sus fondos anteriores. En cambio, dijo que las empresas de su cartera recaudaron un total combinado de mil millones de dólares en fondos de seguimiento. Las salidas notables incluyen la startup de gestión de fuerza laboral VNDLY adquirida por Workday y la startup de tecnología para restaurantes Tock adquirida por Squarespace.
momento del medio oeste
Mientras tanto, el Medio Oeste sigue ganando terreno como lugar para las empresas emergentes. TechCrunch también vio esto al destacar lo que está sucediendo en el ecosistema de startups de Columbus Ohio en 2022. Gran parte de eso está impulsado por “las universidades y el dinero de I+D proveniente del gobierno federal que se inyecta directamente a través de las universidades”, dijo Christy Cardenas, socia gerente de Grit Ventures. como parte de un mesa redonda con capitalistas de riesgo del Medio Oeste en aquel momento.
En el mismo panel, Kelli Jones, socia general de Sixty8 Capital, con sede en Indianápolis, dijo que “todas las industrias heredadas que no se han visto afectadas por la tecnología y la digitalización son las que impulsarán nuestra economía hacia adelante. Habría que mirar al Sur y al Medio Oeste como el lugar de donde realmente comenzará a surgir esta innovación, gracias a la gente en el terreno, o a la gente que ha estado haciendo este trabajo durante tanto tiempo”.
Lechnir, de Hyde Park Venture Partners, dijo que una de las ventajas de ser una empresa de capital de riesgo del Medio Oeste que invierte en la etapa inicial es “valoraciones ligeramente más bajas que las que se verían en las costas en la etapa inicial”.
Además, la pandemia les dio a los habitantes del Medio Oeste una razón para regresar a casa, o a otros, la oportunidad de vivir allí por primera vez.
“Nuestra tesis desde el primer día es que este es un gran lugar para invertir en nuevas empresas tecnológicas”, dijo Lechnir. “La calidad de los fundadores realmente ha aumentado durante la última década y estamos viendo a un gran gerente de producto convertirse en el próximo fundador. Trajeron esta afluencia de talento”.
Hablando de talento, el trío señaló que uno de los diferenciadores de HPVP es incorporar a Jim Conti como socio de talento.
Barnes cree que Hyde Park Venture Partners es uno de los fondos más pequeños que tiene a alguien en este tipo de función.
“Estamos enfocados en traer los mejores talentos a nuestros equipos y también en desarrollar nuestra red”, dijo Barnes. “Esta región es donde todos se cruzan. Nacen aquí, van a la universidad en el siguiente estado y luego van al siguiente estado porque su esposo o esposa es de allí. Nuestro socio de talentos dedica mucho tiempo a conocer gente de la región, por lo que hemos construido muchas conexiones muy estrechas a lo largo de los años”.