Tradicionalmente, la tasa de crecimiento depende del crecimiento del sector industrial, agrícola y de servicios, pero el mercado comercial es también uno de los principales sectores para la formación de capital.
Desde el punto de vista del Dr. (hc) Tushar DeochakkeLos bienes raíces han sido la forma de negocio más favorecida durante siglos para aquellos que pueden permitírselo y, en general, el interés en bienes raíces ha implicado la compra de propiedades privadas esencialmente para residencia propia. Según comparaciones entre países, estudios de países individuales y análisis a nivel industrial y empresarial, existe un vínculo positivo entre la sofisticación del sistema financiero y el crecimiento económico. Si bien persisten algunas brechas, se dice que el sistema financiero está vinculado de manera vital al desempeño económico. La premio Nobel Joan Robertson declaró en 1952 que “donde lidera la empresa, le siguen las finanzas”. Según este punto de vista, el desarrollo económico crea demandas de tipos de acuerdos financieros, y el sistema financiero responde automáticamente a estas demandas.
Tradicionalmente, la tasa de crecimiento depende del crecimiento del sector industrial, agrícola y de servicios, pero el mercado comercial es también uno de los principales sectores para la formación de capital y tiene un impacto directo en la economía de todo el mundo. Por lo tanto, el mercado de valores en economías en desarrollo como la India también está creciendo muy rápidamente y se estima que el mercado inmobiliario indio será una industria de billones de dólares para 2030. Al facilitar inversiones más rentables y a más largo plazo, los mercados líquidos mejoran la asignación. de capital y mejorar las perspectivas de crecimiento económico a largo plazo. Además, al hacer que las inversiones sean relativamente menos riesgosas mediante el uso de la tecnología BlockChain para la gobernanza, la liquidez del mercado de valores también puede generar más ahorros e inversiones.
Los activos inmobiliarios se valoran en los libros al coste, mientras que, para muchas propiedades, el valor de mercado podría ser mucho mayor. Incluir estos activos en la plataforma aumenta sus oportunidades comerciales al ser accesibles para múltiples inversores y al ser líquidos con potencial de generación de flujo de efectivo, lo que aumenta la capitalización de mercado y crea un impacto económico en la economía local y nacional a través de las transacciones y los impuestos generados a través de ellos también.
Se espera que el mercado inmobiliario indio se cuadruplique en los próximos 6 a 8 años, mientras que el desarrollo de nuevas infraestructuras necesita alrededor de 4,5 billones de dólares en toda la India para que todos mantengan el ritmo de crecimiento y sean la segunda economía más grande para 2036.
Si bien las regulaciones de los REIT se han perfeccionado recientemente para adaptarse a los propietarios de activos más pequeños, es imperativo comprender y digerir que los indios son conservadores por naturaleza y que las inversiones inmobiliarias se utilizan en su mayoría para protegerse contra la volatilidad de los mercados de capital. Así, si bien el número de cuentas demat registradas se ha triplicado en los últimos cinco años, el número real de inversores es mucho menor. Aunque los REIT se introdujeron en la década de 1960, después de más de seis décadas no han superado el 2% de las valoraciones de activos inmobiliarios mundiales.
El retorno de la inversión para los pequeños inversores a través de los REIT no ha sido excelente, mientras que los promotores inmobiliarios, los propietarios de activos y los administradores continúan explorando diversas opciones de financiación para nuevos activos de desarrollo y financiando su cartera de proyectos. Otros bancos tienen restricciones sectoriales para otorgar préstamos. Por otro lado, nosotros, los indios, invertimos 20 millones de rupias lakh cada año en depósitos fijos en bancos donde los rendimientos ajustados a la inflación son minúsculos, mientras que toda la economía tiene alrededor de 188 millones de rupias lakh como depósito fijo hasta finales del año pasado.
Mientras que Jan-Dhan yojana (Banca para los más pobres entre los pobres), que anteriormente fue ridiculizado, acumuló rupias dos lakh crore en un corto período, con esto los usuarios pueden visualizar el impacto que un inversor minorista de clase media puede crear en la economía si se le brinda la oportunidad adecuada. . Si bien los administradores de fondos globales asignan cada vez más montos absolutos más altos para su escritorio de India, todavía no representa un porcentaje considerable de su cartera global. Esto es mientras el Ministerio de Finanzas ha establecido un Canal Nacional de Monetización de Activos y un Banco Nacional para el Financiamiento del Desarrollo de Infraestructura.
Los fondos de pensiones globales y los fondos de capital privado están invirtiendo en India, pero el hecho de que la repatriación en salidas estratégicas lleve años, si no décadas, no los alienta lo suficiente. Con RERA, la perspectiva de los grandes gestores de fondos globales deseosos de invertir en las primeras etapas del proyecto ha cambiado. Ser clasificado como promotor conlleva multitud de obligaciones según el RERA, entre ellas realizar presentaciones reglamentarias, obtener el certificado de terminación u ocupación, asegurar el proyecto, etc., y el incumplimiento de dichas obligaciones conlleva graves consecuencias penales. Si bien los documentos de inversión generalmente están formulados para otorgar derechos generales a los inversionistas para proteger sus inversiones, ahora vale la pena estructurar las inversiones de manera que reflejen el papel no participativo del inversionista en los asuntos cotidianos y la gestión de la entidad o implementación. del proyecto.
Si bien el mundo en general se ha vuelto digital, los mercados inmobiliarios dependen de métodos analógicos y arcaicos para gestionar, negociar y liquidar activos. Esto es especialmente pronunciado en los mercados inmobiliarios que emplean métodos muy manuales y que requieren mucho tiempo para administrar y comercializar activos. Como consecuencia de ello, el sector inmobiliario es notoriamente ilíquido e inaccesible.
Por lo tanto, la tokenización de activos reales, es decir, propiedades, proyectos e infraestructura, traería un cambio de paradigma al hacer que las inversiones sean radicalmente transparentes e inclusivas y dejen de ser cuestionablemente opacas para los inversores institucionales, HNI y minoristas, ya sean empresas nacionales o extranjeras.
Este desafío brinda una oportunidad real para proporcionar un intercambio de infraestructura y bienes raíces único, confiable, regulado, independiente y transparente en una tecnología Blockchain sólida para que todos los inversores muestren la visión de la India en todo el mundo para la distribución de la riqueza al hacer que los inversores globales inviertan en el mercado de infraestructura de la India y viceversa. -versa y al mismo tiempo brinda una oportunidad para que los pequeños inversores participen y contribuyan a la India emergente sin los riesgos de una volatilidad no relacionada en las bolsas de valores.
Esto no sólo desbloquearía el valor de la clase de activos de los Mercados Privados a nivel Mundial para Bienes Raíces e Infraestructuras por valor de cientos de billones de dólares, sino que también los haría inclusivos para todas las partes interesadas. Además, esto reduciría sustancialmente el costo de gobernanza de los reguladores, las autoridades fiscales y otras autoridades gubernamentales que utilizan BCT (tecnología BlockChain). Para los propietarios de activos e inversores, obtener acceso directo a los mercados reduciría el tiempo para lanzar nuevos productos de inversión, ahorrando así costos y tiempo. Esto empoderaría a las personas y a las empresas en términos reales en la era de la tecnología BlockChain e Internet mediante una verdadera democratización de los mercados y allanaría el camino para un “gobierno mínimo con gobernanza máxima”.
Descargo de responsabilidad: el artículo mencionado anteriormente es una iniciativa de Consumer Connect. Este artículo es una publicación paga y no tiene participación periodística/editorial de IDPL, e IDPL no asume responsabilidad alguna.